Los afectados por Lehman se concentran principalmente en España en fondos garantizados o estructurados que no son otras cosa que vehículos financieros montados por diversos bancos y entidades españolas , que una vez aprovado el producto por la CNMV lo comercializan con su propio nombre incluyendo las calificaciones de riesgo de las distintas agencias de calificación de riesgo todos estos organismos son responsables de dicho producto.
Son muchas las preguntas que se hacen los pequeños inversores que se han llevado una sorpresa mayuscula cuando su Banquero Privado les ha comunicado que han perdido todo o gran parte de su inversión teóricamente garantizada desde el 60% hasta el 100% alegando que el emisor del producto era Lehmann Brothers y hay que ir a la quiebra.
En el mundillo de los brokers es conocido ya como “la colza financiera” y se han dado mucha prisa en blindar sus posiciones encargando dictámenes y contratando los mejores despachos de abogados que ya dan diferentes respuestas a los distintos tipos de clientes,
Desde el Citi deciden comprar todas las posiciones inferiores a 50.000 euros y que supongan el 50% de la inversión de esa manera se quitan a todas las viudas y pequeño ahorrador que si se querellan pueden provocar sentencias muy desagradables
Credit está recomprando posiciones hasta el 12% de su valor
UBS propone a sus clientes utilizar sus abogados para agrupar los créditos en el posible concurso de acreedores, de esta manera evita que sus clientes les inculpen o reclamen como responsables civil subsidiario
Banif, BBVA y el resto toda vía no han tomado una postura clara esperando ver la magnitud de las reclamaciones
Se están agrupando en la asociación de defensa de inversores financieros una serie de despachos jurídicos muy especializados que pretenden defender los derechos de todos esos inversores que entre otras cosas no se les cualificó como profesionales y que entendían que eran productos garantizados con el visto bueno de la CNMV y las distintas agencias de riesgo
¿Qué puedo hacer si tengo productos de Lehman Brothers?,. Se trata de puntos de encuentro donde los inversores ‘pillados’ en Lehman pueden exponer su caso, buscar consejo y estar al tanto de las últimas noticias respecto a la marcha del proceso de quiebra.
En total la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) calcula que hay 459 fondos y sicav españoles afectados por un importe de 300 millones de euros, pero la realidad supera con creces esa cifra teniendo en cuenta otros productos estructurados y de entidades extranjeras.
Desde adif se estima en 3.600 millones las pérdidas de los inversores particulares, que podrían superar los 4.000.
La pregunta de todos los afectados es siempre la misma: ¿recuperaré mi dinero?
A través de adif se canalizarán los pasos que han de seguir, a quien y cómo reclamar.
Aunque algo tarde, la CNMV ha publicado un informe en formato pdf con las preguntas más repetidas a su Oficina de Atención al Inversor:
¿Están cubiertas las inversiones en Lehman por algún sistema de indemnización?
No, las inversiones realizadas en instrumentos financieros emitidos por Lehman o las sociedades de su grupo no están cubiertas por el Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN). Este sistema protege al inversor frente a posibles insolvencias de los intermediarios pero no alcanza a las pérdidas de valor de la propia inversión o cualquier riesgo de crédito inherente a los valores.
¿Cuál es la posibilidad de venta/amortización o recuperación de estos instrumentos financieros antes del vencimiento?
La recuperación de la inversión dependerá de la legislación del país de origen del emisor o del garante y del mercado en el que se negocie. En el caso de que Lehman Brothers actúe como garante, algo que ocurre en la mayoría de los casos, habrá que recurrir a la Comisión de Valores de EEUU, más conocida por sus siglas anglosajonas, Sec. Al igual que la CNMV, este organismo pone a disposición de los inversores toda la información sobre el proceso de bancarrota. Los tenedores de bonos son considerados acreedores no asegurados en EEUU, por lo que figuran segundos en la lista de cobro.
¿Dónde puedo obtener información del desarrollo del proceso de Lehman Brothers y de los pasos a seguir como afectado?
Puede dirigirse a la entidad financiera a través de la que adquirió el producto o, en su caso, al depositario de los instrumentos financiero, quienes le informarán de la situación en la que se encuentran sus instrumentos financieros y de los pasos a seguir para el ejercicio de sus derechos.
¿Qué responsabilidad asume el comercializador del producto? (es decir, el banco o caja que vendió el producto al cliente final)
En el momento de la compra de cualquier producto de inversión el comercializador debe proporcionar al cliente información adecuada sobre sus características y riesgos, que le permitan adoptar una decisión de inversión fundada. En cualquier caso, el inversor puede contratar la información proporcionada con la de los folletos de la emisión o la de las condiciones finales del producto antes de firmar. La CNMV también facilita las emisiones con pasaporte comunitario que incluyen la denominación Lehman.
¿Cómo afecta la situación de Lehman Brothers a la inversión en fondos españoles? ¿Y los extranjeros?
La CNMV publicó una nota sobre los efectos del proceso de liquidación de Lehman Brothers en las ICC españolas. En ella, se indica que las sociedades gestoras de los fondos facilitarán información puntual de cada fondo afectado en el próximo informe periódico (correspondiente al mes de septiembre) y aclararán las dudas que les planteen los afectados. Sin embargo, ya hay una lista con los fondos españoles afectados por Lehman. En cuanto a las participaciones en fondos de inversión extranjeras comercializas en España habrá que dirigirse al comercializados en busca de información adicional.
Estas recomendaciones genéricas están sirviendo para muchos afectados empiecen a pensar ya en la vía judicial para reclamar su dinero en previsión de que no puedan cobrar directamente de Lehman Brothers o que la cantidad que finalmente perciban sea ‘ridícula’ por la caída de su valor en el mercado.
Entre las medidas que se comienzan a plantear está la de actuar contra los distribuidores, (bancos y cajas que vendieron masivamente bonos de Lehman a través de productos estructurados) que en teoría no tienen ninguna responsabilidad sobre los activos.
En este sentido, se está especulando con la posibilidad de que los inversores con un perfil menos arriesgado puedan salir victoriosos de la batalla legal por su desconocimiento real de la inversión que estaban realizando, lo que debe entenderse por la falta o mal asesoramiento del distribuidor.
Algunas entidades bancarias no están dispuestas a llegar tan lejos y prefieren asumir su parte de culpa, y negociar directamente un acuerdo por lo que la labor de plataforma o agrupación de afectados que pretende hacer adif puede ayudar mucho en este sentido
Es necesario sacar a la luz los problemas de asesoramiento en el sector financiero y más concretamente en la banca minorista, donde se han vendido prácticamente como garantizados productos que en realidad no lo eran, utilizando además la imagen del banco local sin indicar claramente que en realidad el producto contratado era de otro banco. En el fondo no se trata más que del eterno dilema que rodea a las entidades bancarias y la función de sus sucursales como ‘tiendas’ a efectos reales.
Para entenderlo fácilmente es similar al caso de los vehículos Rover vendidos por los concesionarios con 2 años de garantía y que pese a quebrar Rover UK los concesionarios españoles al ser responsables civiles subsidiarios tuvieron que responder de dichas garantías personal y comercialmente, independientemente del concurso de acreedores donde por otra parte Rover España era totalmente solvente
