CDS de lehman, ¿quedará algo para los perjudicados?

Los CDS (Credit Default Swap) son productos derivados de crédito que cubren contra la quiebra de una entidad. Son parecidos a una póliza de seguro, en la cual, el comprador paga una prima a cambio del derecho a ser compensado si ocurre la bancarrota de la entidad de referencia.El viernes 10 de septiembre el mercado descontaba cierto riesgo de quiebra, pero con pocas probabilidades. De hecho las agencias de calificación seguían midiendo la calidad crediticia de Lehman como Investment Grade, con letras A para la deuda a largo plazo y B para la perpetua.
Hoy se baraja la posibilidad de recuperar un 50%-60% para la deuda senior no subordinada, aquí entrarían muchos de los productos estructurados emitidos y garantizados por Lehman y un 20% para las participaciones preferentes- 

El viernes 10 de octubre

la clave de la jornada era la subasta de los ‘Credit Default Swaps’ de Lehman Brothers, que son contratos de derivados cuya función es servir como seguros de impago de la deuda de los grandes bancos. La subasta de estos instrumentos empezará a las cuatro y media de la tarde, y fijará el importe en dinero que los vendedores de estos CDS tendrán que pagar a sus contrapartidas.Teniendo en cuenta que los bonos de Lehman apenas si valen 10 centavos, la subasta fue decisiva, ya que de haber más oferta que demanda, las entidades financieras tendrían que hacer frente a una factura superior a los 400.000 millones de dólares, según cálculos de Sandy Chen, analista de la firma londinense de Panmure Gordon % Co.

Los inversores se encuentran a la espera de las consecuencias de las declaraciones el presidente de Estados Unidos, George W. Bush, sobre la crisis financiera mundial. Es una revolución sin precedentes el que se intervenga o nacionalice la banca al estilo Londres, pero es una medida de emergencia y de propia supervivencia para evitar que el sistema bancario occidental acabe en manos de fondos soberanos orientales.

 

Lo cierto es que ha fallado totalmente el sistema regulador y legislador que ha permitido los abusos de diversas alimañas financieras que escondidas bajo velo patrimonial de empresas, sistemas, instituciones o vehículos financieros han saltado la banca sin que los reguladores ni instituciones hagan nada

Llega el momento de pedir responsabilidades por todo este desaguisado de administración desleal del patrimonio ajeno y los políticos y legisladores tienen mucho trabajo por delante

 Para interesados y afectados por Lehman Brothers, pongo varios enlaces que puede ser de interés:

Como afecta la quiebra de Lehman, el impacto y fondos de inversión afectados

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Productos estructurados de Lehman

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La quiebra de Lehman salpica a los clientes de banca privada española link

Clientes afectados por Banif – Lehman

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 La banca privada española se enfrenta a reclamaciones millonarias por Lehman

linkLos atrapados en estructurados de Lehman tiene pocas posibilidades de ganar sus reclamaciones link

Barclays confirmó la compra de Lehman Brothers

 

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 Y podría comprar activos de Lehman en Europa y Asia link

 

Algunos Bancos ofrecen sus abogados para reclamar en la quiebra de Lehman

La filial de banca privada de Santander encarga el caso al despacho internacional DLA Piper. Los abogados no aventuran qué parte de la inversión recuperarán los afectados, ni qué coste tendrá el caso para la entidad.

Banif, la filial de banca privada de Santander, ha dado un nuevo giro a su estrategia en relación con los clientes de la entidad afectados por la inversión en bonos estructurados de Lehman Brothers, en proceso de quiebra.Según una nota remitida ayer a los clientes y a la red del banco, a la que ha tenido acceso EXPANSIÓN, Banif ha acordado financiar el asesoramiento legal a los inversores que han operado a través de su red en las reclamaciones en el proceso concursal de Lehman Brothers en los tres países donde se está llevando a cabo (Estados Unidos, Reino Unido y Holanda). Fuentes oficiales de Banif no quisieron comentar ayer esta noticia.

El despacho de abogados
El banco ha elegido para prestar este asesoramiento al bufete internacional DLA Piper, que pondrá en marcha equipos de estas tres jurisdicciones para plantear las reclamaciones. En principio, según las fuentes consultadas, no habrá coste para los afectados.

No obstante, otras firmas de abogados, que estudian acciones contra Banif, creen que esta oferta no es válida para los clientes que decidan iniciar acciones legales contra la filial de Santander por el presunto mal asesoramiento que ejerció.

El principal argumento de estas reclamaciones es que los inversores desconocían que invertían en estructurados de Lehman, por lo que iniciar acciones contra el banco de inversión quebrado supondría aceptar, en principio, que conocían su procedencia.

De momento, por la información remitida por Banif, no existe ninguna condición por parte de la entidad para que los clientes se adhieran al asesoramiento legal de DLA Piper. No obstante, fuentes del sector legal consideran que sería muy extraño que los afectados que elijan esta vía de reclamación denuncien también a Banif.

“En este momento, estamos estudiando la documentación que nos ha aportado la entidad, que es muy compleja. Sería muy aventurado hacer cualquier estimación acerca de la cantidad que podrán recuperar los afectados por la vía que les propone Banif”, apunta Juan Picón, socio de DLA Piper y principal responsable de las reclamaciones contra Lehman.

El abogado tampoco quiso hacer una aproximación sobre el coste que tendrá para la filial de Santander el asesoramiento legal para sus clientes.

Según las estimaciones que se manejan en el sector, Banif podría tener invertidos en fondos de Lehman más de 500 millones de euros de sus clientes.

Algunos despachos como el de Roca abandonan el barco y desestima el caso

 

 

 

Por otra parte, el despacho de abogados Roca Junyent, que había declarado públicamente que estudiaba hacerse cargo de la defensa jurídica de 45 afectados por bonos de Lehman –ver EXPANSIÓN de ayer–, ha desestimado finalmente entrar en el caso, aunque no ha comentado la razón de esta negativa.Reclamar a la entidad española
Lejos de la vía que ofrece Banif a sus clientes, muchas entidades de banca privada se preparan para denuncias millonarias. La tesis que sostienen los afectados españoles que van a demandar a la banca privada es que invirtieron en productos estructurados sin aviso previo de los riesgos que asumían.

Los inversores se quejan de que los folletos de los productos que adquirieron no mencionaban el peligro que implicaba su dependencia de la solvencia de una entidad como Lehman, y que se los vendieron como ligados sólo a índices o valores bursátiles.